ruВВB+ Прогноз - стабильный

29 ноября 2023

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «Лизинговая компания «Эволюция» на уровне ruВВB+, прогноз по рейтингу - стабильный.

«Рейтинг обусловлен рыночными позициями, оценкой достаточности капитала и эффективности деятельности, качества лизингового портфеля, позицией по ликвидности, а также уровнем корпоративного управления.

Умеренно высокие рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса лизингодателя на российском лизинговом рынке. Остаток чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 62% за период 01.10.2022-01.10.2023. Лизинговый портфель отличаются высокой степенью ликвидности. Диверсификация портфеля по поставщикам лизингового имущества находится на комфортном уровне. Доля повторных продаж в компании находится на умеренно высоком уровне (45%).

Показатель ROA за период 01.10.2022-01.10.2023 находится на адекватном уровне и составляет около 3% при невысоком уровне операционной эффективности (операционные расходы составили 60% чистых доходов), что обусловлено коротким сроком работы компании и ее активным ростом. Для компании характерна низкая концентрация кредитных рисков, аналитики агентства также отмечают отсутствие валютного риска.

По состоянию на 01.10.2023 порядка 81% активов компании по МСФО приходится на ЧИЛ, качество которого оценивается как высокое (доля stage 3 в ЧИЛ составляет менее 0,4%), еще около 1,8% баланса представлены изъятым имуществом (компания самостоятельно занимается изъятием и реализацией имущества по таким сделкам). Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень авансирования сделок: за период с 01.10.2022 по 01.10.2023 средний размер авансов составил 30% от объема нового бизнеса, что значительно выше уровня аванса у сопоставимых по масштабу и специализации компаний. Для компании характерен высокий уровень страховой защиты лизингового имущества.

Фондирование компании осуществляется за счет банковского кредитования. Концентрация портфеля кредиторов оценивается как адекватная, при этом компания проводит активную работу по расширению базы банков-контрагентов. В то же время компания планирует выход на облигационный рынок в течение 2023-2024 гг., что также будет способствовать диверсификации базы фондирования.

Деловая репутация, опыт и компетенции топ-менеджмента компании положительно влияют на оценку корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными. Регламентация принятия решений в компании оценивается на высоком уровне и не концентрирована на ключевых фигурах топ-менеджмента и подразделениях компании. Качество риск-менеджмента соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, что отражается в адекватном качестве лизингового портфеля. Компания функционирует в рамках текущей стратегии, ориентированной на повышение эффективности деятельности и наращивание позиций в сегменте легковых автомобилей. До конца 2023 года топ-менеджмент ожидает рост ЧИЛ на 50% относительно 2022-го.

Остаток ЧИЛ по МСФО на 01.10.2023 составил 37,8 млрд руб., объем лизингового портфеля на 01.10.2023 (управленческие данные) – 58,8 млрд руб., объем нового бизнеса за 9м2023 (управленческие данные) – 33,7 млрд руб., объем полученных лизинговых платежей (управленческие данные) – 22,8 млрд руб.»

«Высокий кредитный рейтинг и стабильный прогноз подтверждают уверенные позиции на рынке и показывают правильность выбранной стратегии развития компании в непростых условиях, – прокомментировал Генеральный директор Эволюции Олег Заглядин. – Мы и перспективе нацелены на планомерное увеличение доли компании на лизинговом рынке страны, дальнейшее повышение качества предоставляемого клиентам сервиса, выпуск новых инновационных продуктов. А выход на облигационный рынок позволит сделать предложения для клиентов ещё более доступными».